12月13日，随着个人养老金制度将于12月15日扩展至全国，产品扩容方面，首批85只权益类指数基金被纳入个人养老金投资产品目录。指数基金纳入个人养老金背后是什么原因？对个人投资者有哪些作用？针对这一问题，新浪基金连线了华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦进行分析。

许之彦表示，从国际养老金发展趋势来看，职业年金或企业年金占据了重要位置，也就是所谓的DC计划等账户。这些是企业为员工个人缴纳的养老金部分，其在指数基金配置中的比例正在逐步扩大。全球范围内的统计数据显示，企业年金中持有指数化投资的比例已超过30%-40%。以美国为例，企业年金是一个大型账户，我们直观地看，现在投资的一万两每年，实际上可能要等到十年、二十年后才使用，这笔钱是真正长期资本。

长期资本难以普遍提升未来收益，如果不能抵御未来购买力通胀的影响，那么到了退休时，这笔钱可能就不够用了。因此，指数化基金作为权益类投资的代表，在全球养老金账户中占据了30%-40%的比例。模仿国外经验，大类资产配置在全球主权基金、养老金社保等管理上有明显的规律可循，这些规律是经过历史检验的。因此，通过差异化、多元化增加权益配置是殊途同归。单一债券配置和国债无法满足收益需求，尽管它们安全性高。

养老金原本配置了一些权益产品，但这些都是经过加工的产品。现在，通过个人养老金账户直接配置指数基金，对指数基金的发展是有利的，因为指数基金具有低费率、高透明度和中长期收益稳定的特点，这些特性叠加到以固定收益为主的配置中，为投资者提供了综合收益。这对指数化投资本身有利，同时也促进了账户管理，例如十年、二十年后，为账户管理带来收益，这是一个双向促进的过程。

他指出，指数化投资是一个工具化产品，为客户提供中长期配置，而养老金是一个长期的大类配置，根据每个投资者的风险收益情况不同，可能在权益上的配置会有所不同。年轻投资者可能在权益上的配置比例更高，因此，养老金和指数基金之间是一个相互融合和促进的过程。

风险提示：以上观点是基于当前市场状况分析得出，可能随市场变化而修改，仅供投资者了解现时市场，不作为任何具体的建议或保证。原文并非基金宣传推介材料，亦不构成任何法律文件。原文并非对于相关市场的完整表述或详细，相关数据仅供参考，原公司不对于其中的任何错误和遗漏承担法律责任。投资者购买原公司旗下产品时，应仔细阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面了解基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择适合的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。